凯石岐短债A,凯石岐短债C: 凯石岐短债债券型证券投资基金2024年年度报告

凯石岐短债债券型证券投资基金  基金管理人:凯石基金管理有限公司  基金托管人:招商银行股份有限公司   送出日期:2025 年 03 月 28 日    基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。    基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年3月26日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。    本报告期自2024年1月1日起至2024年12月31日止。                    §2 基金简介 基金名称                凯石岐短债债券型证券投资基金 基金简称                凯石岐短债 基金主代码               008433 基金运作方式              契约型开放式 基金合同生效日             2020年01月21日 基金管理人               凯石基金管理有限公司 基金托管人               招商银行股份有限公司 报告期末基金份额总额          105,658,519.87份 基金合同存续期             不定期 下属分级基金的基金简称         凯石岐短债A            凯石岐短债C 下属分级基金的交易代码         008433            008434 报告期末下属分级基金的份额总额     58,200,029.38份    47,458,490.49份                   本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基 投资目标          础上，追求本金稳妥。通过积极主动的投资管理，力               争为持有人提供长期稳定的投资回报。                   本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观               经济运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析               和判断，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化做               出 预测，动态调整大类金融资产比例，自上而下决定 投资策略               债券组合久期、期限结构、债券类别配置策略，在严               谨深入的分析和严格的风险控制基础上，综合考虑经               济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的               潜在影响，深入挖掘价值被低估的标的券种。 业绩比较基准            中证短融AAA指数收益率                   本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收 风险收益特征        益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基               金。 项目                       基金管理人                         基金托管人 名称                  凯石基金管理有限公司                    招商银行股份有限公司           姓名                段卓立                           张姗 信息披           联系电话           021-60431122                 400-61-95555 露负责 人                                               zhangshan_1027@cmbchina.c           电子邮箱     callcenter@vstonefund.com                                                             om 客户服务电话                   021-60431122                 400-61-95555 传真                       021-80365001                 0755-83195201                   上海市黄浦区延安东路1号2                 深圳市深南大道7088号招商 注册地址                               层                         银行大厦                   上海市浦东新区杨高南路729                深圳市深南大道7088号招商 办公地址                          号8层03单元                        银行大厦 邮政编码                        200127                       518040 法定代表人                       陈继武                          缪建民 本基金选定的信息披                   中国证券报 露报纸名称 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网         www.vstonefund.com 址 基金年度报告备置地                   上海市浦东新区杨高南路729号8层03单元 点      项目               名称                             办公地址                普华永道中天会计师事务所              上海市浦东新区东育路588号前滩中 会计师事务所                （特殊普通合伙）                  心42楼                                          上海市浦东新区杨高南路729号8层0 注册登记机构         凯石基金管理有限公司                §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况                                                                           金额单位：人民币元              凯石岐短          凯石岐短           凯石岐短            凯石岐短           凯石岐短           凯石岐短  据和指标                债A             债C             债A              债C            债A             债C 本期已实现收 益 本期利润        2,499,835.47   1,287,557.67    713,396.04      206,914.27    535,330.80     246,940.18 加权平均基金 份额本期利润 本期加权平均 净值利润率 本期基金份额 净值增长率 据和指标 期末可供分配 利润 期末可供分配 基金份额利润 期末基金资产      58,253,830.2   47,501,282.0   83,609,174.4    42,657,236.4   28,113,471.1    22,801,60 净值                     2              8              4               2              1         2.45 期末基金份额 净值 末指标 基金份额累计 净值增长率 益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允 价值变动收益。 孰低数。 购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 凯石岐短债A                                      业绩比较                   份额净值     业绩比较          份额净值                        基准收益   阶段              增长率标     基准收益               ①-③      ②-④          增长率①                        率标准差                   准差②       率③                                        ④ 过去三个月    0.77%    0.01%     0.68%     0.01%   0.09%    0.00% 过去六个月    1.32%    0.01%     1.14%     0.01%   0.18%    0.00% 过去一年     2.26%    0.01%     2.50%     0.01%   -0.24%   0.00% 过去三年     6.31%    0.02%     8.49%     0.01%   -2.18%   0.01% 自基金合同 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准：中证短融 AAA 指数收益率。 凯石岐短债C                                      业绩比较                   份额净值     业绩比较          份额净值                        基准收益   阶段              增长率标     基准收益               ①-③      ②-④          增长率①                        率标准差                   准差②       率③                                        ④ 过去三个月    0.75%    0.01%     0.68%     0.01%   0.07%    0.00% 过去六个月    1.27%    0.01%     1.14%     0.01%   0.13%    0.00% 过去一年     2.16%    0.01%     2.50%     0.01%   -0.34%   0.00% 过去三年     6.00%    0.02%     8.49%     0.01%   -2.49%   0.01% 自基金合同 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准：中证短融 AAA 指数收益率。 率变动的比较 凯石岐短债A                                                              单位：人民币元          每10份基                        现金形式发放          再投资形式发          年度利润分配  年度      金份额分                                                            备注                          总额             放总额              合计           红数 合计            0.617     3,218,763.63    441,147.35      3,659,910.98 - 凯石岐短债C                                                              单位：人民币元          每10份基                        现金形式发放          再投资形式发          年度利润分配  年度      金份额分                                                            备注                          总额             放总额              合计           红数 合计            0.588     1,496,509.81       86,604.86    1,583,114.67 -                               §4 管理人报告   凯石基金管理有限公司（简称“凯石基金”）是全国首家全自然人持股的“私转公” 公募基金管理公司，于2017年5月10日正式成立。公司经营范围为公募基金管理，涉及 基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。总 部设于上海。                       任本基金的基金经理          证券  姓名      职务                                                说明                        （助理）期限            从业              任职日期         离任日期        年限                                            中国国籍，硕士，历任工银瑞                                            信基金管理有限公司基金会 张明明   基金经理   2020-12-25       -       13   计，国开泰富基金管理有限公                                            司基金会计、交易员、投资经                                            理。                                            中国国籍，中国科学院大学博                                            士，10年证券从业经历。历任                                            中信建投证券投资银行部高                                            级经理、兴业银行总行资产管 盖书文   基金经理   2023-12-08               10                                            场部副总经理、德邦证券资产                                            管理部副总经理、国盛证券资                                            产管理有限公司总裁助理等。                                            现任本基金管理人基金经理。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业年 限的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监 督管理办法》的相关规定。   本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相 关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和 运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基 金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及 基金合同的约定。   根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金管理人 制定了《凯石基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了健全、有效的公平交易制 度体系，覆盖了全部开放式基金和特定客户资产管理组合；涵盖了境内上市股票、债券 的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动；贯穿了授权、研究分析、投资决策、 交易执行、业绩评估、监督检查等投资管理活动的各个环节。具体控制措施包括：   （1）在研究环节，公司建立了统一的投研平台信息共享体系，公司内外部研究成 果对所有基金经理和投资经理开放分享。同时，通过投研团队晨会、例会等投资研究交 流机制来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。   （2）在投资环节，公司针对基金、资产管理计划设立了投资决策委员会，各委员 会根据议事规则召开会议，在其职责范围内独立行使投资决策权。各投资组合经理在授 权范围内根据投资组合的风格和投资策略，独立制定资产配置计划和组合调整方案，并 严格执行交易决策规则，以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。   （3）在交易环节，公司实行集中交易，所有交易执行由集中交易室负责完成。投 资交易系统参数设置为公平交易模式，按照"时间优先、价格优先、比例分配"的原则执 行交易指令。所有场外交易执行亦由集中交易室处理，严格按照各组合事先提交的价格、 数量进行分配，确保交易的公平性。   （4）在交易监控环节，公司通过日常监控分析、投资交易监控报告、专项稽核等 形式，对投资交易全过程实施监督，对包括利益输送在内的各类异常交易行为进行核查。 核查的范围包括不同时间窗口下的同向交易、反向交易、交易价差、收益率差异、场外 交易分配、场外议价公允性等等。   （5）在报告分析方面，公司按季度和年度编制公平交易分析报告，并由投资组合 经理、督察长、总经理审核签署。同时，投资组合的定期报告还将就公平交易执行情况 做专项说明。   根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，以及公 司拟定的《凯石基金管理有限公司公平交易管理办法》，公司采取了一系列的行动实际 落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职，投资研究前端不断 完善研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交 易的制度环境；交易环节加强交易执行的内部控制，利用恒生交易系统公平交易相关程 序，及其它的流程控制，确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平；公司 同时不断完善和改进公平交易分析系统，在事后加以严格的行为监控、分析评估以及报 告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相 关情况。   本报告期内，未发现本投资组合与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益 输送的异常交易。   本报告期内，本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边 交易量超过该证券当日成交量5%的情形。 势。第一季度收益率下行趋势明显。央行于1月下旬春节前夕宣布降准，节前资金面表 现宽松，债市收益率整体下行。春节假期后， A股市场反弹影响债市收益率一度回调， 但随着央行调降5年期LPR25bp，叠加“资产荒”，超长债带动各期限利率债收益率进一 步下行。3月虽面临跨季，但资金面仍维持均衡偏松局面，债市进入震荡行情。一季度 末，在央行称降准仍有空间、特别国债是否市场化发行以及汇率波动等消息影响下，债 市震荡幅度扩大，震荡行情延续至4月。5月超长期特别国债发行且多地密集发布地产放 松相关政策影响下，收益率明显上行。资金面在面临半年末时点情况下仍维持较为宽松， 且流动性分层现象基本消失，市场在配置力量冲击下无视央行多次提及长债收益率风险 的提示，收益率整体显著下行。第三季度债市震荡幅度加大，央行宣布开展国债借入操 作，市场预期央行将通过借券卖出的方式修复长端收益率，收益率随之上行，10年期国 债收益率接近2.3%的水平，30年期国债收益率达到2.5%的水平。但由于“资产荒”的局 面未改，投资者做多情绪持续升温，利率债收益率稳步下行，至9月下旬，10年期国债 收益率降至2.02%附近，30年期国债收益率降至2.3%附近。9月24日，央行宣布将于近期 降准降息，并于25日将MLF利率调降30BP，此后，公开市场回购利率下调、降准等宽松 政策兑现。投资者预期宏观经济基本面改善，A股市场快速反弹，市场风险偏好有所上 升，部分债市资金回流股市，债券收益率快速上行。第四季度回调趋势放缓后，年末降 准预期升温，机构“抢跑”行情下收益率下行幅度扩大，各期限收益率均创历史新低。 其间央行约谈金融机构提及长债收益率风险事件影响有限，短时间震荡未挡多头趋势。 利率债各期限收益率纷纷下行，10年期（1.60%）、30年期（1.825%）国债收益率均走 至历史新低。   报告期内，因收益率持续下行，考虑到利差缩窄，杠杆策略的有效性进一步下降， 于是逐步的调低了组合的杠杆率。配置方面，在底仓以利率债为主的情形下，另外抓住 行情调整契机适当增持了信用债。考虑到组合中信用债持仓比重有所增加，为降低组合 波动率，适度缩短了组合久期。   截至报告期末凯石岐短债A基金份额净值为1.0009元，本报告期内，该类基金份额 净值增长率为2.26%，同期业绩比较基准收益率为2.50%；截至报告期末凯石岐短债C基 金份额净值为1.0009元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为2.16%，同期业绩比较 基准收益率为2.50%。   展望后市，年初市场整体对于降准降息预期热情高涨，但近期央行态度谨慎，资金 面持续紧平衡情形下，市场主要观点均有所转向。1-2月经济数据表现不弱，货币政策方 面大水漫灌可能性较低，债市近期仍然难言乐观。前期收益率下行幅度较大，调整仍有 空间，预计后续债市仍以震荡行情为主。操作方面，曲线较平情形下，短端风险小于长 端，维持目前利率债+信用债的配置策略，过程中严控杠杆率，根据市场走势灵活调整 组合久期。   本报告期内，公司以维护基金份额持有人利益为宗旨，有效地组织开展对基金运作 的内部监察稽核。督察长和监察稽核部门根据独立、客观、公正的原则，认真履行职责， 通过常规稽核、专项检查和系统监控等方式方法积极开展工作，强化对基金运作和公司 运营的合规性监察，促进内部控制和风险管理的不断改进，并依照规定定期向监管机关、 董事会报送监察稽核报告。   本报告期内，本基金管理人内部监察工作主要包括以下几个方面：   （一）制度建设与完善 为了进一步完善内控管理体系，新增及修订5部规章制度。具体制度包括《凯石基金管 理有限公司风险控制委员会议事规则》、《凯石基金管理有限公司资管计划投资信用衍 生品管理办法》、《凯石基金管理有限公司投资者结构管理制度》、《凯石基金管理有 限公司证券交易费用管理制度》、《凯石基金管理有限公司销售管理办法》。   （二）开展定期和专项合规检查   我司每日登记监督公司投资、交易人员的手机等移动通讯工具在交易时间的集中管 理情况，每季度对公司的监控录像、电子邮件、电话录音、即时聊天记录以及无线网卡 的使用进行合规检查，每季度按照制度规定，要求公司员工对个人证券投资情况进行申 报。监察稽核部按要求进行2024年度的合规检查和合规有效性评估，评估范围覆盖公司 所有部门，并且在产品募集和投资过程中进行合规检查和合规提示。   （三）强化培训教育，提高全员合规意识   本报告期内，监察稽核部门积极推动公司强化内部控制和风险管理的教育培训。公 司及相关部门通过及时、有序和针对性的法律法规、制度规章、风险案例的研讨、培训 和交流，提升了员工的风险意识、合规意识，提高了员工内部控制、风险管理的技能和 水平，公司内部控制和风险管理基础得到夯实和优化。   通过上述工作，本报告期内，本基金管理人所管理的基金运作合法合规，充分维护 和保障了基金份额持有人的合法权益。本基金管理人将一如既往地本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产，继续加强内部控制和风险管理，进一步提高稽核监察 工作的科学性和有效性，充分保障基金份额持有人的合法权益。   报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业 务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托 管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基 金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。   公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总经理、投资总监、研究总监、运营总 监、基金会计主管、监察稽核等成员组成，同时，督察长、相关基金经理、总经理指定 的其他人员可以列席相关会议。   公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的 基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值 相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；公司总经理、基金会计 主管等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认； 督察长、监察稽核人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法 性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，但不介入基金日常估值业 务。   公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；截止报告期末本基金管理 人已于中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定 提供相关债券品种、流通受限股票的估值参考数据。   根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律法规及本基金合同的规定，本 基金本报告期实施利润分配12次，符合相关法规及基金合同的规定。   本基金管理人于2024年1月25日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第1次 分红公告》，收益分配基准日为2024年1月22日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.024元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.023元；本基金A类份额本共计派 发现金红利151,098.79元，红利再投形式35,982.69元；本基金C类份额共计派发现金红利   本基金管理人于2024年2月23日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第2次 分红公告》，收益分配基准日为2024年2月20日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.019元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.018元；本基金A类份额本共计派 发现金红利91,233.37元，红利再投形式28,593.05元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年3月25日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第3次 分红公告》，收益分配基准日为2024年3月20日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.011元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.010元；本基金A类份额本共计派 发现金红利164,131.07元，红利再投形式11,045.05元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年4月25日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第4次 分红公告》，收益分配基准日为2024年4月22日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.017元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.016元；本基金A类份额本共计派 发现金红利236,614.11元，红利再投形式17,185.95元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年5月23日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第5次 分红公告》，收益分配基准日为2024年5月20日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.011元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.011元；本基金A类份额本共计派 发现金红利153,107.50元，红利再投形式11,133.45元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年6月25日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第6次 分红公告》，收益分配基准日为2024年6月20日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.012元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.011元；本基金A类份额本共计派 发现金红利162,302.36元，红利再投形式24,143.58元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年7月25日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第7次 分红公告》，收益分配基准日为2024年7月22日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.030元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.028元；本基金A类份额共计派发 现金红利397,340.66元，红利再投形式60,420.43元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年8月23日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第8次 分红公告》，收益分配基准日为2024年8月20日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.017元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.017元；本基金A类份额共计派发 现金红利225,241.47元，红利再投形式34,380.44元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年9月25日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第9次 分红公告》，收益分配基准日为2024年9月20日，本基金A类份额每10份基金份额派发红 利0.014元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.013元；本基金A类份额共计派发 现金红利185,575.63元，红利再投形式28,353.94元；本基金C类份额共计派发现金红利    本基金管理人于2024年10月24日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第10 次分红公告》，收益分配基准日为2024年10月21日，本基金A类份额每10份基金份额派 发红利0.023元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.022元；本基金A类份额共计 派发现金红利67,037.55元，红利再投形式46,880.24元；本基金C类份额共计派发现金红 利39,188.05元，红利再投形式4,847.14元。    本基金管理人于2024年11月23日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第11 次分红公告》，收益分配基准日为2024年11月20日，本基金A类份额每10份基金份额派 发红利0.028元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.027元；本基金A类份额共计 派发现金红利106,114.88元，红利再投形式57,973.49元；本基金C类份额共计派发现金红 利260,727.43元，红利再投形式23,694.13元。    本基金管理人于2024年12月25日发布《凯石岐短债债券型证券投资基金2024年第12 次分红公告》，收益分配基准日为2024年12月20日，本基金A类份额每10份基金份额派 发红利0.024元，本基金C类份额每10份基金份额派发红利0.023元；本基金A类份额共计 派发现金红利88,542.46元，红利再投形式51,422.15元；本基金C类份额共计派发现金红 利108,008.33元，红利再投形式15,084.46元。    本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者 基金资产净值低于五千万元情形。                         §5 托管人报告    招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履 行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并 安全保管托管资产。    招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进 行监督，并根据监管要求履行报告义务。    招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和 保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。    本年度报告中利润分配情况真实、准确。   本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。                     §6 审计报告 财务报表是否经过审计      是 审计意见类型          标准无保留意见 审计报告编号          普华永道中天审字(2025)第 20909 号 审计报告标题              审计报告                     凯石岐短债债券型证券投资基金全体基金份额 审计报告收件人                     持有人                     （一）我们审计的内容                     我们审计了凯石岐短债债券型证券投资基金(以                     下简称“凯石岐短债基金”)的财务报表，包括2                     表和净资产变动表以及财务报表附注。                     （二）我们的意见                     我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照 审计意见                     企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中                     国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监                     会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中                     国基金业协会”)发布的有关规定及允许的基金行                     业实务操作编制，公允反映了凯石岐短债基金20                     成果和净资产变动情况。                     我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行                     了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报 形成审计意见的基础           表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准                     则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是                     充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。                   按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于                   凯石岐短债基金，并履行了职业道德方面的其他                   责任。 强调事项              无 其他事项              无 其他信息              无                   凯石岐短债基金的基金管理人凯石基金管理有                   限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按                   照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会                   发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编                   制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行                   和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由                   于舞弊或错误导致的重大错报。 管理层和治理层对财务报表的责任                   在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估                   凯石岐短债基金的持续经营能力，披露与持续经                   营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，                   除非基金管理人管理层计划清算凯石岐短债基                   金、终止运营或别无其他现实的选择。                   基金管理人治理层负责监督凯石岐短债基金的                   财务报告过程。                   我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于                   舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出                   具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平                   的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计                   在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于                   舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总                   起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 注册会计师对财务报表审计的责任                   出的经济决策，则通常认为错报是重大的。                   在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运                   用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执                   行以下工作：                   （一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报                   表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这                   些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发             表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪             造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，             未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于             未能发现由于错误导致的重大错报的风险。             （二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当             的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发             表意见。             （三）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰             当性和作出会计估计及相关披露的合理性。             （四）对基金管理人管理层使用持续经营假设的             恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，             就可能导致对凯石岐短债基金持续经营能力产             生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定             性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不             确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报             表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露             不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结             论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未             来的事项或情况可能导致凯石岐短债基金不能             持续经营。             （五）评价财务报表的总体列报(包括披露)、结             构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交             易和事项。             我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时             间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟             通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制             缺陷。 会计师事务所的名称   普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名    叶尔甸                 段黄霖 会计师事务所的地址   上海市浦东新区东育路588号前滩中心42楼 审计报告日期      2025-03-25                          §7 年度财务报表 会计主体：凯石岐短债债券型证券投资基金 报告截止日：2024年12月31日                                                          单位：人民币元                                      本期末                 上年度末        资产       附注号 资 产： 货币资金                7.4.7.1               304,130.35        2,057,935.93 结算备付金                                              -                   - 存出保证金                                              -                   - 交易性金融资产             7.4.7.2           87,466,740.27        77,300,136.16 其中：股票投资                                            -                   -     基金投资                                           -                   -     债券投资                              87,466,740.27        77,300,136.16     资产支持证券投                                                    -                   - 资     贵金属投资                                          -                   -     其他投资                                           -                   - 衍生金融资产              7.4.7.3                        -                   - 买入返售金融资产            7.4.7.4           13,515,534.26        47,081,740.66 应收清算款                                 10,080,331.51                    - 应收股利                                               -                   - 应收申购款                                     280,718.04                   - 递延所得税资产                                            -                   - 其他资产                7.4.7.6                        -                   - 资产总计                                 111,647,454.43       126,439,812.75                                      本期末                 上年度末     负债和净资产      附注号 负 债： 短期借款                                                 -                 - 交易性金融负债                                              -                 - 衍生金融负债              7.4.7.3                          -                 - 卖出回购金融资产款                                            -                 - 应付清算款                                                -                 - 应付赎回款                                     5,668,717.61         11,439.15 应付管理人报酬                                     33,544.44          21,695.27 应付托管费                                       11,181.50           7,231.76 应付销售服务费                                       6,202.50          2,995.12 应付投资顾问费                                              -                 - 应交税费                                          2,917.89          1,242.12 应付利润                                                 -                 - 递延所得税负债                                              -                 - 其他负债                7.4.7.7                169,778.19        128,798.47 负债合计                                      5,892,342.13       173,401.89 净资产： 实收基金                7.4.7.8          105,658,519.87       126,086,375.14 未分配利润               7.4.7.9                 96,592.43        180,035.72 净资产合计                                105,755,112.30       126,266,410.86 负债和净资产总计                             111,647,454.43       126,439,812.75 注：报告截止日2024年12月31日，基金份额总额105,658,519.87份，其中凯石岐短债A类 基金份额净值1.0009元，基金份额58,200,029.38份；凯石岐短债C类基金份额净值1.0009 元，基金份额47,458,490.49份。 会计主体：凯石岐短债债券型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日                                                           单位：人民币元                                            本期            上年度可比期间           项目            附注号        2024年01月01日至2 2023年01月01日至2 一、营业总收入                           4,822,354.18   1,379,455.22 其中：存款利息收入        7.4.7.10             8,498.75       3,173.65      债券利息收入                                  -              -      资产支持证券利息                                              -              - 收入      买入返售金融资产 收入      其他利息收入                                  -              - 列） 其中：股票投资收益        7.4.7.11                    -              -      基金投资收益                                  -              -      债券投资收益      7.4.7.12         4,245,847.78    798,416.96      资产支持证券投资                                              -              - 收益      贵金属投资收益                                 -              -      衍生工具收益      7.4.7.13                    -              -      股利收益        7.4.7.14                    -              -      其他投资收益                                  -              - 以“-”号填列）                                              -              - 填列） 填列） 减：二、营业总支出                         1,034,961.04    459,144.91 其中：卖出回购金融资产支 出 三、利润总额（亏损总额以 “-”号填列） 减：所得税费用                                          -                - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 五、其他综合收益的税后净                                                  -                - 额 六、综合收益总额                              3,787,393.14      920,310.31 会计主体：凯石岐短债债券型证券投资基金 本报告期：2024年01月01日至2024年12月31日                                                      单位：人民币元                                       本期       项目                 2024年01月01日至2024年12月31日                  实收基金               未分配利润            净资产合计 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号        -20,427,855.27         -83,443.29   -20,511,298.56 填列） （一）、综合收益                                 -     3,787,393.14     3,787,393.14 总额 （二）、本期基金         -20,427,855.27        -163,997.11   -20,591,852.38 份额交易产生的净 资产变动数（净资 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款    328,992,757.33          432,826.03    329,425,583.36               -349,420,612.60        -596,823.14    -350,017,435.74 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产                    -       -3,706,839.32     -3,706,839.32 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产                                 上年度可比期间       项目               2023年01月01日至2023年12月31日               实收基金              未分配利润               净资产合计 一、上期期末净资 产 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号      75,159,074.17          192,263.13     75,351,337.30 填列） （一）、综合收益                             -         920,310.31        920,310.31 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的净 资产变动数（净资       75,159,074.17           48,625.98     75,207,700.15 产减少以“-”号填 列） 其中：1.基金申购款    166,624,396.15          153,727.08    166,778,123.23 款 （三）、本期向基 金份额持有人分配 利润产生的净资产                    -        -776,673.16      -776,673.16 变动（净资产减少 以“-”号填列） 四、本期期末净资 产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 李琛                 韩璐                       卢珊 —————————          —————————                ————————— 基金管理人负责人           主管会计工作负责人                会计机构负责人     凯石岐短债债券型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以 下简称"中国证监会")证监许可20192405号《关于准予凯石岐短债债券型证券投资基金 注册的批复》注册，由凯石基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》 和《凯石岐短债债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式， 存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币295,640,014.69元，业经 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第2000143号验资报告予以验 证。经向中国证监会备案，《凯石岐短债债券型证券投资基金基金合同》于2020年1月 资金利息折合27,576.34份基金份额。本基金的基金管理人为凯石基金管理有限公司，基 金托管人为招商银行股份有限公司。     本基金根据认/申购费用与销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类 别。在投资人认购/申购时收取认/申购费用，且不从本类别基金资产净值中计提销售服 务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费，且不收取 认/申购费用的基金份额，称为C类基金份额。本基金A类基金份额和C类基金份额分别设 置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份 额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额 总数。      根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石岐短债债券型证券投资基金基金 合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的债券(国债、央行票据、 地方政府债、金融债券、公开发行的次级债券、企业债、短期融资券、超短期融资券、 中期票据、公司债券、可分离交易可转债的纯债部分、证券公司短期公司债券)、债券回 购、银行存款、同业存单以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本 基金不投资股票，同时本基金不参与可转换债券(分离交易可转债的纯债部分除外)及可 交换债券投资。基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产 的80%，其中投资于短期债券比例不低于非现金资产的80%；本基金应当保持不低于基 金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。本基金所指的短期债券是指剩余期限不超过 397 天(含)的 债券资产，包括国债、央行票据、地方政府债、金融债券、次级债券、企业债券、短期 融资券、超短期融资券、中期票据、公司债券、可分离交易可转债的纯债部分、证券公 司短期公司债券。本基金的业绩比较基准为：中证短融AAA指数收益率。    本财务报表由本基金的基金管理人凯石基金管理有限公司于2025年3月25日批准报 出。      本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 －基本准则》、各项具体会计准则、《资产管理产品相关会计处理规定》及其他相关规 定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板 第3号》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”) 颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、本基金基金合同和在财务报表附注7.4.4所 列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制 。      本财务报表以持续经营为基础编制。      本基金2024年底财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金      本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。      本基金的记账本位币为人民币。   金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。 当本基金成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负债或权益工具。 (1)金融资产   金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其 变动计入其他综合收益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产。金融资产的分类取决于本基金管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量 特征。本基金现无金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资 产。   债务工具   本基金持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分别采用 以下两种方式进行计量：   以摊余成本计量：   本基金管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标， 且以摊余成本计量的金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日 期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本基金持有 的以摊余成本计量的金融资产主要为银行存款、买入返售金融资产和其他各类应收款项 等。   以公允价值计量且其变动计入当期损益：   基金将持有的未划分为以摊余成本计量的债务工具，以公允价值计量且其变动计入 当期损益。本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要为债券 投资，在资产负债表中以交易性金融资产列示。 (2)金融负债   金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量且其 变动计入当期损益的金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变 动计入当期损益的金融负债。本基金持有的以摊余成本计量的金融负债包括卖出回购金 融资产款和其他各类应付款项等。      金融资产或金融负债在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用计入当期损益；对于支付的价款中 包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，确认为应计利息，包含在交易性金 融资产的账面价值中。对于其他类别的金融资产和金融负债，相关交易费用计入初始确 认金额。   对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。   本基金对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准备。   本基金考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有关过 去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风 险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加 权金额，确认预期信用损失。   于每个资产负债表日，本基金对处于不同阶段的金融工具的预期信用损失分别进行 计量。金融工具自初始确认后信用风险未显著增加的，处于第一阶段，本基金按照未来 尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按照该工具整个存续期的预期信用损失计 量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按照 该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。   对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本基金假设其信用风险自初始 确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来12个月内的预期信用 损失计量损失准备。   本基金对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的账面余 额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其账面余额减已计提 减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。   本基金将计提或转回的损失准备计入当期损益。   金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合 同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和 报酬转移给转入方；或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金 融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。   金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。   当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除 的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。   本基金持有的债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：   (1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无 交易且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易 价格确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映 公允价值的，应对市场交易价格进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具 有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征 因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的， 那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因大量持有 相关资产或负债所产生的溢价或折价。    (2) 当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和 其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只 有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不 可观察输入值。    (3) 如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应 对估值进行调整并确定公允价值。    本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1)具有抵销 已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2)交易双方准备按净额结算 时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。    实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的 实收基金减少。    本基金发行的份额作为可回售工具具备以下特征：(1) 赋予基金份额持有人在基金 清算时按比例份额获得该基金净资产的权利，这里所指基金净资产是扣除所有优先于该 基金份额对基金资产要求权之后的剩余资产；这里所指按比例份额是清算时将基金的净 资产分拆为金额相等的单位，并且将单位金额乘以基金份额持有人所持有的单位数量； (2) 该工具所属的类别次于其他所有工具类别，即本基金份额在归属于该类别前无须转 换为另一种工具，且在清算时对基金资产没有优先于其他工具的要求权；(3) 该工具所 属的类别中(该类别次于其他所有工具类别)，所有工具具有相同的特征(例如它们必须都 具有可回售特征，并且用于计算回购或赎回价格的公式或其他方法都相同)；(4) 除了发 行方应当以现金或其他金融资产回购或赎回该基金份额的合同义务外，该工具不满足金 融负债定义中的任何其他特征；(5) 该工具在存续期内的预计现金流量总额，应当实质 上基于该基金存续期内基金的损益、已确认净资产的变动、已确认和未确认净资产的公 允价值变动(不包括本基金的任何影响)。    可回售工具，是指根据合同约定，持有方有权将该工具回售给发行方以获取现金或 其他金融资产的权利，或者在未来某一不确定事项发生或者持有方死亡或退休时，自动 回售给发行方的金融工具。    本基金没有同时具备下列特征的其他金融工具或合同：(1) 现金流量总额实质上基 于基金的损益、已确认净资产的变动、己确认和未确认净资产的公允价值变动(不包括该 基金或合同的任何影响)；(2) 实质上限制或固定了上述工具持有方所获得的剩余回报。    本基金将实收基金分类为权益工具，列报于净资产。    损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金 份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占净资产比例计算的金 额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现 损益占净资产比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列， 并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。    债券投资在持有期间应取得的按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合 同利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税及由基金 管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益。    以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动扣 除按票面利率(对于贴现债为按发行价计算的利率)或合同利率计算的利息后的净额确认 为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额扣除相关交易 费用及在适用情况下由基金管理人缴纳的增值税后的净额确认为投资收益，其中包括从 公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。    应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。    本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率 和计算方法确认。    以摊余成本计量的金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利 率法与直线法差异较小的则按直线法计算。    本基金同一类别的每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但 基金份额持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为 基金份额进行再投资。若期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产 生的未实现损益以及基金份额交易产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额 为期末未分配利润中的已实现部分；若期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可 供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分相抵未实现部分后的余额。    经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从净资产转出。    本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组 成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金 管理 人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基 金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或 多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。    本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。    根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：    对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券除外)及在银行间同 业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告201713号《中国证监会关于证券投 资基金估值业务的指导意见》及中国基金业协会中基协字2022566号《关于发布固定收益品种的估值处理标准>的通知》之附件《关于固定收益品种的估值处理标准》 采用估值技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种 (可转换债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果确定公允价值。本基 金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中债金融估值中心有限公司所独立提供的 估值结果确定公允价值。    本基金本报告期未发生会计政策变更。    本基金本报告期未发生会计估计变更。    本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。    根据财政部、国家税务总局财税2002128号《关于开放式证券投资基金有关税收问 题的通知》、财税20081号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税201636号 《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税201646号《关于进一步明确全 面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税201670号《关于金融机构同业往来 等增值税政策的补充通知》、财税2016140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务 等增值税政策的通知》、财税20172号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、 财税201756号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税201790号《关于租入固 定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项 列示如下：    (1)资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税 人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖债券的转让收入免 征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管 理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。    (2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖债券的差价收入，债券的利息收入及 其他收入，暂不征收企业所得税。    (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣 代缴20%的个人所得税。    (4)本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值 税额的适用比例计算缴纳。                                                 单位：人民币元                        本期末                   上年度末 项目 活期存款                         303,095.00           1,985,672.10 等于：本金                        302,903.80           1,985,219.65       加：应计利息                    191.20                 452.45       减：坏账准备                          -                      - 定期存款                                  -                      - 等于：本金                                 -                      -      加：应计利息                                      -                               -      减：坏账准备                                      -                               - 其中：存款期限1个月以                                                  -                               - 内      存款期限1-3个                                                  -                               -      月      存款期限3个月                                                  -                               -      以上 其他存款                                     1,035.35                       72,263.83 等于：本金                                    1,010.92                       72,111.18      加：应计利息                                  24.43                         152.65      减：坏账准备                                      -                               -        合计                              304,130.35                     2,057,935.93 注: 其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。                                                                      单位：人民币元                                              本期末      项目                                2024年12月31日                     成本            应计利息                公允价值           公允价值变动 股票                           -               -                   -               - 贵金属投资-金交                              -               -                   -               - 所黄金合约      交易所市场        5,996,881.65     165,225.21         6,157,425.21       -4,681.65 债      银行间市场    80,330,320.13        885,315.06        81,309,315.06      93,679.87 券       合计      86,327,201.78       1,050,540.27       87,466,740.27      88,998.22 资产支持证券                       -               -                   -               - 基金                           -               -                   -               - 其他                           -               -                   -               -      合计       86,327,201.78       1,050,540.27       87,466,740.27      88,998.22      项目                                    上年度末                    成本           应计利息            公允价值           公允价值变动 股票                         -               -               -             - 贵金属投资-金交                            -               -               -             - 所黄金合约      交易所市场     6,815,805.56      160,206.70     6,982,876.70      6,864.44 债      银行间市场    69,176,710.13     1,132,659.46   70,317,259.46      7,889.87 券       合计      75,992,515.69     1,292,866.16   77,300,136.16     14,754.31 资产支持证券                     -               -               -             - 基金                         -               -               -             - 其他                         -               -               -             -      合计       75,992,515.69     1,292,866.16   77,300,136.16     14,754.31     本基金本报告期末及上年度末未持有衍生金融资产/负债。                                                                单位：人民币元                                           本期末      项目                              2024年12月31日                     账面余额                        其中：买断式逆回购 交易所市场                   13,515,534.26                                    - 银行间市场                               -                                    -      合计                 13,515,534.26                                    -                                          上年度末      项目                              2023年12月31日                     账面余额                        其中：买断式逆回购 交易所市场                    7,037,225.38                                    - 银行间市场                   40,044,515.28                                    -      合计                 47,081,740.66                                    - 注：于2024年12月31日，交易所买入返售证券余额中包含的交易所固收平台质押式协议 回购的余额为人民币13,515,534.26元(2023年12月31日：无)。    本基金本报告期末及上年度末未持有债权投资。    本基金本报告期末及上年度末未持有其他资产。                                                   单位：人民币元                           本期末                   上年度末          项目 应付券商交易单元保证金                               -                   - 应付赎回费                                  0.22                   - 应付证券出借违约金                                 -                   - 应付交易费用                             5,477.97            3,798.47 其中：交易所市场                                  -                   -      银行间市场                         5,477.97            3,798.47 应付利息                                      -                   - 预提费用-审计费                        35,000.00             45,000.00 预提费用-信息披露费                    120,000.00              80,000.00 预提费用-账户维护费                         9,300.00                   -          合计                   169,778.19             128,798.47                                               金额单位：人民币元                                          本期          项目       (凯石岐短债A)                        基金份额（份）                  账面金额 上年度末                               83,487,057.18            83,487,057.18 本期申购                           148,679,835.68              148,679,835.68 本期赎回（以“-”号填列）                 -173,966,863.48             -173,966,863.48 本期末                                58,200,029.38            58,200,029.38                                                          金额单位：人民币元                                               本期          项目       (凯石岐短债C)                          基金份额（份）                         账面金额 上年度末                               42,599,317.96            42,599,317.96 本期申购                           180,312,921.65              180,312,921.65 本期赎回（以“-”号填列）                 -175,453,749.12             -175,453,749.12 本期末                                47,458,490.49            47,458,490.49 注: 1. 申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。                                                            单位：人民币元        项目                    已实现部分                未实现部分            未分配利润合计    (凯石岐短债A) 上年度末                 383,467.73            -261,350.47        122,117.26 本期期初                 383,467.73            -261,350.47        122,117.26 本期利润                2,399,058.90            100,776.57       2,499,835.47 本期基金份额交易产                     -163,369.57              31,071.99        -132,297.58 生的变动数 其中：基金申购款             666,555.15            -474,811.67        191,743.48      基金赎回款          -829,924.72             505,883.66        -324,041.06 本期已分配利润            -2,435,854.31                     -      -2,435,854.31 本期末                  183,302.75            -129,501.91          53,800.84                                                         单位：人民币元        项目                    已实现部分             未实现部分             未分配利润合计    (凯石岐短债C) 上年度末                 193,564.80         -135,646.34          57,918.46 本期期初                 193,564.80         -135,646.34          57,918.46 本期利润                1,314,090.33          -26,532.66      1,287,557.67 本期基金份额交易产                       -85,404.53          53,705.00         -31,699.53 生的变动数 其中：基金申购款             698,303.62         -457,221.07         241,082.55      基金赎回款          -783,708.15          510,926.07        -272,782.08 本期已分配利润            -1,270,985.01                   -      -1,270,985.01 本期末                  151,265.59         -108,474.00          42,791.59                                                         单位：人民币元                               本期                   上年度可比期间          项目         2024年01月01日至2024年           2023年01月01日至2023年 活期存款利息收入                             5,317.49                   1,689.53 定期存款利息收入                                    -                          - 其他存款利息收入                             3,041.26                   1,484.12 结算备付金利息收入                                   -                          - 其他                                    140.00                           -          合计                          8,498.75                   3,173.65 注：其他存款利息收入为存放在证券经纪商基金专用证券账户的证券交易结算资金产生 的利息收入。    本基金本报告期内及上年度可比期间无股票投资收益。                                                          单位：人民币元                                 本期                   上年度可比期间         项目             2024年01月01日至2024年          2023年01月01日至2023年 债券投资收益——利息收入                       4,662,615.47              1,070,450.17 债券投资收益——买卖债券 （债转股及债券到期兑付）                        -416,767.69              -272,033.21 差价收入 债券投资收益——赎回差价                                               -                         - 收入 债券投资收益——申购差价                                               -                         - 收入         合计                         4,245,847.78               798,416.96                                                          单位：人民币元                           本期                       上年度可比期间      项目           2024年01月01日至2024年12月        2023年01月01日至2023年12月 卖出债券（债转股 及债券到期兑付）                    577,188,900.06                52,187,411.50 成交总额 减：卖出债券（债 转股及债券到期兑                    566,465,512.15                51,190,195.27 付）成本总额 减：应计利息总额                     11,124,711.33                   1,265,588.50 减：交易费用                           15,444.27                       3,660.94 买卖债券差价收入                        -416,767.69                  -272,033.21    本基金本报告期内及上年度可比期间无衍生工具收益。    本基金本报告期内及上年度可比期间无股利收益。                                                          单位：人民币元                            本期                       上年度可比期间        项目名称         2024年01月01日至2024年12          2023年01月01日至2023年12                            月31日                         月31日 ——股票投资                                    -                            - ——债券投资                            74,243.91                    89,144.31 ——资产支持证券投资                                -                            - ——贵金属投资                                   -                            - ——其他                                      -                            - ——权证投资                                    -                            - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增                                -                            - 值税         合计                        74,243.91                    89,144.31                                                          单位：人民币元                               本期                     上年度可比期间          项目            2024年01月01日至2024年          2023年01月01日至2023年 基金赎回费收入                               8,496.72                 18,035.58          合计                           8,496.72                 18,035.58 注: 1、本基金的赎回费率按持有期间递减，不低于赎回费总额的25%归入基金资产。 分构成，不低于赎回费部分的25%归入转出基金的基金资产。    本基金本报告期内及上年度可比期间无信用减值损失。                                                      单位：人民币元                            本期                    上年度可比期间          项目         2024年01月01日至2024年         2023年01月01日至2023年 审计费用                             35,000.00               45,000.00 信息披露费                           120,000.00               80,000.00 证券出借违约金                                   -                        - 汇划手续费                            15,550.20                  4,142.98 帐户维护费                            45,000.00               36,000.00 其他                                 1,500.00                 1,200.00          合计                     217,050.20              166,342.98    截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。    本基金的基金管理人于2025年1月23日拟宣告2025年度第1次分红，向截至2025年1 月24日止在本基金注册登记人凯石基金管理有限公司登记在册的全体持有人分红，其中 A类基金份额按每10份基金份额派发红利0.010元，C类基金份额按每10份基金份额派发 红利0.010元。    本基金的基金管理人于2025年2月25日拟宣告2025年度第2次分红，向截至2025年2 月26日止在本基金注册登记人凯石基金管理有限公司登记在册的全体持有人分红，其中 A类基金份额按每10份基金份额派发红利0.003元，C类基金份额按每10份基金份额派发 红利0.001元。    本基金的基金管理人于2025年3月25日拟宣告2025年度第3次分红，向截至2025年3 月26日止在本基金注册登记人凯石基金管理有限公司登记在册的全体持有人分红，其中 A类基金份额按每10份基金份额派发红利0.004元，C类基金份额按每10份基金份额派发 红利0.004元。            关联方名称                      与本基金的关系 招商银行股份有限公司("招商银行")         基金托管人 凯石基金管理有限公司("凯石基金")         基金管理人、注册登记机构、基金销售机构 上海凯石财富基金销售有限公司("凯石         受基金管理人的股东控制的公司、基金销售 财富")                       机构 陈继武                        基金管理人的股东 李琛                         基金管理人的股东 陈敏                         基金管理人的股东 王振                         基金管理人的股东 兰俊                         基金管理人的股东 袁渊                         基金管理人的股东 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。    本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的股票交易。    本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的权证交易。    本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券交易。    本基金本报告期内及上年度可比期间未有通过关联方交易单元进行的债券回购交 易。    本基金本报告期内及上年度可比期间未有应支付关联方的佣金。                                                             单位：人民币元                                       本期                   上年度可比期间             项目                   2024年01月01日至20        2023年01月01日至20 当期发生的基金应支付的管理费                           528,631.43            117,311.48 其中：应支付销售机构的客户维护费                          56,077.89              4,836.20      应支付基金管理人的净管理费                       472,553.54            112,475.28 注:支付基金管理人凯石基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.30%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.30% / 当年天数。                                                             单位：人民币元                                     本期                  上年度可比期间            项目             2024年01月01日至2024            2023年01月01日至2023                                  年12月31日                   年12月31日 当期发生的基金应支付的托管费                        176,210.39                39,103.86 注:支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值×0.10% / 当年天数。                                                             单位：人民币元  获得销售                                本期  服务费的                 2024年01月01日至2024年12月31日  各关联方                 当期发生的基金应支付的销售服务费    名称            凯石岐短债A              凯石岐短债C                    合计 凯石基金                      0.00                31,238.97         31,238.97 凯石财富                      0.00                     10.98             10.98    合计                     0.00                31,249.95         31,249.95  获得销售                            上年度可比期间  服务费的                   2023年01月01日至2023年12月31日  各关联方                   当期发生的基金应支付的销售服务费   名称       凯石岐短债A                     凯石岐短债C                     合计 凯石基金                     0.00                    4,117.00         4,117.00 凯石财富                     0.00                        7.62             7.62   合计                     0.00                    4,124.62         4,124.62 注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.10%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给凯石基金，再由凯石基金计算并支付给各基 金销售机构。本基金A类基金份额不计提销售服务费。其计算公式为： 日销售服务费＝前一日C类基金份额的基金资产净值×0.10%/ 当年天数。                                                             单位：人民币元                                  本期 银行间市场交      债券交易金额                    基金逆回购                 基金正回购 易的各关联方                  基金卖           基金买入                   交易金额         利息收入      交易金额     利息支出      名称                  出 招商银行股份    10,010,291.                              -           -          -        -           - 有限公司              10   本基金本报告期内及上年度可比期间转融通证券出借业务未发生重大关联交易事 项。   本基金的基金管理人于本基金本报告期内及上年度可比期间未运用固有资金投资 本基金。 凯石岐短债A                                                                                 份额单位：份                                本期末                                  上年度末 关联方名                                        持有的基金份                                  持有的基金份      称               持有的基金份额                  额占基金总份         持有的基金份额                  额占基金总份                                         额的比例                                     额的比例 王振                             9.98     0.000017%                     9.98        0.000012% 注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金适用的认(申)购/赎回费率按照本基金招 募说明书的规定执行。                                                                               单位：人民币元                                本期                                上年度可比期间 关联方名      称                   期末余额                当期利息收入               期末余额              当期利息收入 招商银行              303,095.00               5,317.49        1,985,672.10             1,689.53 注:本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。      本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销的证券。      本基金本报告期内及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。 凯石岐短债A                                                                               单位：人民币元          权益                     每10份基金         现金形式         再投资形式            本期利润 序号                 除息日                                                                   备注          登记日                    份额分红数          发放总额          发放总额            分配合计 合计                            0.230               407,514.46               - 凯石岐短债C                                                                 单位：人民币元       权益                   每10份基金     现金形式        再投资形式        本期利润 序号              除息日                                                        备注       登记日                  份额分红数      发放总额        发放总额         分配合计 合计                          0.219               58,944.06               -       本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券。       本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。      本基金本报告期末无从事银行间债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。      本基金本报告期末无从事交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。       本基金本报告期末无参与转融通证券出借业务的证券。    本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、混合型基金， 高于货币市场基金。本基金投资的金融工具主要包括债券投资等。本基金在日常经营活 动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本 基金的基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。    本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，管理人董事会主要负责基金管 理人风险管理战略和控制政策、协调处置重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对 基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可 向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。管理人经营管理层下设风险管理委员会， 进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范，并进行及 时控制和采取应急措施；在业务操作层面管理人监察稽核部负责基金管理人各部门的风 险控制检查，定期或不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律、法规及 其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；监察稽核部同时负责投资限制指 标体系的设置和更新，对于指标体系的情况进行监督和风险控制的评估，并负责协助各 部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门的日常作业，依据风险管理的考评，定 期或不定期对各项风险指标进行监测，并提出内控建议。本基金的管理人建立了由督察 长、风险管理委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。    本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标，确定风险损失的限度和相 应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险 控制在可承受的范围内。    信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。    本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的 活期银行存款存放在本基金的托管人招商银行，还有部分存款存放在开立于本基金的结 算机构海通证券股份有限公司和开源证券股份有限公司的证券账户内，因而与银行存款 相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公 司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行 交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。   本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。   本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的 标准统计及汇总。                                                 单位：人民币元                          本期末                  上年度末       短期信用评级 A-1                                     -                    - A-1以下                                   -                    - 未评级                         20,197,504.65        62,057,397.15         合计                  20,197,504.65        62,057,397.15 注: 未评级债券为短期融资券。   本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。   本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。                                                 单位：人民币元                          本期末                  上年度末       长期信用评级 AAA                         16,316,812.61         4,448,608.21 AAA以下                                   -                    - 未评级                         50,952,423.01        10,794,130.80         合计                  67,269,235.62        15,242,739.01 注：未评级债券为政策性金融债、中期票据。    本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。    本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。    流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金 的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。    针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的 处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。    于2024年12月31日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以 内且不计息，因此账面余额约为未折现的合约到期现金流量。    本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金 组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度 指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指 标进行持续的监测和分析。    本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的    本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外， 本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过 基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超 过基金资产净值的15%。于2024年12月31日，本基金无流动性受限资产。    本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进 行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变 现价值。于2024年12月31日，本基金最近工作日确认的净赎回金额未超过组合资产中7 个工作日可变现资产的可变现价值。     同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中 度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查 与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严 格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质 押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管 产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质 要求与基金合同约定的投资范围保持一致。     市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。     利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的 风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中 浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金 流影响的风险。     本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。     本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种，因此存在相应的利率 风险。                                                                              单位：人民币元 本期末     日  资产 货币资 金 交易性 金融资 产 买入返 售金融     13,515,534.26               -               -          -          -               -    13,515,534.26 资产 应收清 算款 应收申                     -               -               -          -          -     280,718.04       280,718.04 购款 资产总 计 负债 应付赎                     -               -               -          -          -   5,668,717.61      5,668,717.61 回款 应付管 理人报                 -               -               -          -          -      33,544.44         33,544.44 酬 应付托                     -               -               -          -          -      11,181.50         11,181.50 管费 应付销 售服务                 -               -               -          -          -       6,202.50          6,202.50 费 应交税                     -               -               -          -          -       2,917.89          2,917.89 费 其他负                     -               -               -          -          -     169,778.19       169,778.19 债 负债总                     -               -               -          -          -   5,892,342.13      5,892,342.13 计 利率敏 感度缺     30,057,421.33   10,101,267.94   71,208,047.12          -          -   -5,611,624.09   105,755,112.30 口 上年度     末     日 资产 货币资 金 交易性 金融资      9,254,020.76   23,833,301.07   44,212,814.33          -          -               -    77,300,136.16 产 买入返     47,081,740.66               -               -          -          -               -    47,081,740.66 售金融 资产 资产总 计  负债 应付赎                      -               -               -            -         -     11,439.15         11,439.15 回款 应付管 理人报                  -               -               -            -         -     21,695.27         21,695.27 酬 应付托                      -               -               -            -         -       7,231.76         7,231.76 管费 应付销 售服务                  -               -               -            -         -       2,995.12         2,995.12 费 应交税                      -               -               -            -         -       1,242.12         1,242.12 费 其他负                      -               -               -            -         -    128,798.47       128,798.47 债 负债总                      -               -               -            -         -    173,401.89       173,401.89 计 利率敏 感度缺      58,393,697.35   23,833,301.07   44,212,814.33            -         -    -173,401.89   126,266,410.86 口 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。     假设                         除市场利率以外的其他市场变量保持不变                                                     对资产负债表日基金资产净值的影响金额                                                               （单位：人民币元）                  相关风险变量的变动                                                             本期末                 上年度末     分析      外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。    其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的固定收益品种，因此无重大其他价格风险（上期末：同）。    公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定：    第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。    第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。    第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。                                                  单位：人民币元                                本期末               上年度末    公允价值计量结果所属的层次 第一层次                                       -                  - 第二层次                           87,466,740.27      77,300,136.16 第三层次                                       -                  -               合计               87,466,740.27      77,300,136.16    本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。    本基金本期及上年度可比期间持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属 层次未发生重大变动。    于2024年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2023年12 月31日：同)。      不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括货币资金、应收款项和其他金融负 债，其账面价值与公允价值相差很小。      截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。                      §8 投资组合报告                                                    金额单位：人民币元                                                    占基金总资产的比 序号             项目                 金额                                                       例(%)       其中：股票                                    -                  -       其中：债券                        87,466,740.27              78.34             资产支持证券                             -                  -       其中：买断式回购的买入返售金                                                -                  -       融资产      本基金本报告期末未持有股票。       本基金本报告期末未持有港股通股票。       本基金本报告期末未持有股票。       本基金本报告期末未持有股票。       本基金本报告期末未持有股票。       本基金本报告期末未持有股票。                                             金额单位：人民币元 序号          债券品种        公允价值             占基金资产净值比例(%)        其中：政策性金融债         40,724,260.27               38.51                                                       金额单位：人民币元 序                                                            占基金资产净      债券代码         债券名称         数量（张）          公允价值 号                                                            值比例(%)     本基金本报告期末未持有资产支持证券。     本基金本报告期末未持有贵金属。     本基金本报告期末未持有权证。     本基金本报告期末未持有股指期货。     本基金本报告期末未持有国债期货。 到北京金融监管局公开处罚的情形。经核查，本基金于上述证券发行主体受到处罚前已 持有其发行的证券。处罚发生后经公司审慎研究判断该证券仍然具有投资价值，因此于 本报告期末仍然持有。本基金投资上述证券的投资决策程序符合公司内部程序。除此之 外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。                                                              单位：人民币元 序号                名称                                 金额      本基金本报告期内未持有处于转股期的可转换债券。      本基金本报告期内未持有流通受限股票。      由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。                            §9 基金份额持有人信息                                                                份额单位：份        持有                                    持有人结构               户均持有  份额    人户                      机构投资者                     个人投资者               的基金份  级别    数                                   占总份                     占总份额                  额          持有份额                    持有份额        (户)                                 额比例                       比例 凯石      484   120,247.99   48,291,717.74   82.98%   9,908,311.64      17.02% 岐短 债A 凯石 岐短   1,208   39,286.83    11,309,957.12     23.83%        36,148,533.37       76.17% 债C 合计   1,692   62,445.93    59,601,674.86     56.41%        46,056,845.01       43.59%                                              持有份额总数                占基金总份额比         项目                 份额级别                                                 （份）                       例                          凯石岐短债A                           29.94           0.0001% 基金管理人所有从业人员持                          凯石岐短债C                   199,358.32              0.4201% 有本基金                          合计                       199,388.26              0.1887%                                                      持有基金份额总量的数量区          项目                      份额级别                                                                   间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资              凯石岐短债A                                                 0 和研究部门负责人持有本开放式              凯石岐短债C                                                 0 基金                          合计                                                     0                             凯石岐短债A                                                 0 本基金基金经理持有本开放式基                             凯石岐短债C                                                 0 金                             合计                                                     0                          §10 开放式基金份额变动                                                                            单位：份                                  凯石岐短债A                           凯石岐短债C 基金合同生效日(2020年01月21 日)基金份额总额 本报告期期初基金份额总额                              83,487,057.18               42,599,317.96 本报告期基金总申购份额                           148,679,835.68                180,312,921.65 减：本报告期基金总赎回份额            173,966,863.48      175,453,749.12 本报告期基金拆分变动份额                          -                   - 本报告期期末基金份额总额              58,200,029.38       47,458,490.49 注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；                    §11 重大事件揭示    本报告期内未召开过基金份额持有人大会。    本报告期内，基金管理人无重大人事变动。    本报告期内，基金托管人无重大人事变动。    本报告期内基金管理人的基金管理业务、基金财产、基金托管业务未涉及诉讼。    本基金投资策略未发生变化。    本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普 通合伙），该事务所自2020年起为本基金提供审计服务至今，本报告期内支付审计费 本报告期内基金管理人及其高级管理人员未受稽查或处罚。 本报告期内基金托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚。                                                                 金额单位：人民币元         交                 股票交易                            应支付该券商的佣金         易 券商      单                               占当期股                                占当期佣      备 名称      元             成交金额              票成交总                佣金              金总量的      注         数                               额的比例                                 比例         量 海通 证券 开源 证券 注： （一）选择标准如下：证券公司应财务状况良好，经营行为规范，合规风控能力和交易、 研究等服务能力较强。 （二）公司为基金产品的证券交易选择证券公司的程序： 记录、资金实力、交易需要的技术能力、研究实力等调查到的相关内容情况； 研究部负责人、分管领导、督察长、总经理审批； 签署该协议；研究部秘书及时告知相关投资人员和部门可开始使用该券商的证券交易服 务。                                                                        金额单位：人民币元               债券交易                     债券回购交易               权证交易              基金交易                                                占当期债 券商名                   占当期债                                       占当期权               占当期基                                                券回购成     称   成交金额          券成交总       成交金额                    成交金额    证成交总       成交金额    金成交总                                                交总额的                       额的比例                                       额的比例               额的比例                                                 比例 海通证     34,997,892.             720,172,000. 券               53                       00 开源证     5,713,988.5 券                 0  序号           公告事项            法定披露方式            法定披露日期       凯石基金管理有限公司关于       旗下基金2023年最后一日基       金份额净值和基金份额累计       净值的公告       凯石岐短债债券型证券投资       基金暂停大额申购、转换转       入、定期定额投资业务的公       告       凯石岐短债债券型证券投资       基金2024年第1次分红公告       凯石岐短债债券型证券投资       基金暂停大额申购、转换转       入、定期定额投资业务的公       告       凯石岐短债债券型证券投资       基金2024年第2次分红公告       凯石岐短债债券型证券投资       基金暂停大额申购、转换转       入、定期定额投资业务的公       告       凯石岐短债债券型证券投资       基金2024年第3次分红公告       凯石基金管理有限公司关于       旗下部分基金新增烟台银行       股份有限公司为代销机构的       公告       凯石岐短债债券型证券投资       基金暂停大额申购、转换转       入、定期定额投资业务的公       告      基金2024年第4次分红公告      凯石岐短债债券型证券投资      基金暂停大额申购、转换转      入、定期定额投资业务的公      告      凯石岐短债债券型证券投资      基金2024年第5次分红公告      凯石基金管理有限公司关于      旗下部分基金新增兴业银行      股份有限公司为代销机构的      公告      凯石岐短债债券型证券投资      基金暂停大额申购、转换转      入、定期定额投资业务的公      告      凯石岐短债债券型证券投资      基金2024年第6次分红公告      凯石基金管理有限公司关于      旗下基金2024年半年度最后      一日基金份额净值和基金份      额累计净值的公告      凯石岐短债债券型证券投资      基金产品资料概要更新      凯石岐短债债券型证券投资      基金暂停大额申购、转换转      入、定期定额投资业务的公      告      凯石岐短债债券型证券投资      基金2024年第7次分红公告      凯石基金管理有限公司关于      旗下部分基金新增上海万得      基金销售有限公司为代销机      构并参加其费率优惠活动的      公告      凯石基金管理有限公司关于      旗下部分基金新增中证金牛      为代销机构并参加其费率优      惠活动的公告      凯石岐短债债券型证券投资      基金暂停大额申购、转换转      入、定期定额投资业务的公      告      凯石岐短债债券型证券投资      基金2024年第8次分红公告      凯石岐短债债券型证券投资      基金暂停大额申购、转换转      入、定期定额投资业务的公      告      凯石岐短债债券型证券投资      基金2024年第9次分红公告      关于凯石岐短债债券型证券      入、定期定额投资的公告      关于凯石岐短债债券型证券      入、定期定额投资的公告      凯石岐短债债券型证券投资      基金2024年第10次分红公告      凯石岐短债债券型证券投资      基金暂停大额申购、转换转      入、定期定额投资业务的公      告      凯石岐短债债券型证券投资      基金2024年第11次分红公告              基金招募说明书及产品资料              概要更新              凯石岐短债债券型证券投资              基金基金经理变更公告              凯石岐短债债券型证券投资              概要更新              凯石岐短债债券型证券投资              基金暂停大额申购、转换转              入、定期定额投资业务的公              告              凯石岐短债债券型证券投资              基金2024年第12次分红公告                               §12 影响投资者决策的其他重要信息 投                             报告期内持有基金份额变化情况                                       报告期末持有基金情况 资              持有基金份额比 者        序              例达到或者超过           期初份额             申购份额            赎回份额              持有份额            份额占比 类        号 别 机            20240314-20241 构                 021                                                 产品特有风险 金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； 管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响。    无。    上海市浦东新区杨高南路729号8层03单元    投资者可于本基金管理人营业时间免费查阅。    投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60431122，公 司网址：www.vstonefund.com。                                                凯石基金管理有限公司                                              二〇二五年三月二十八日